（一）軟件外包與服務行業的現狀與發(fā)展

1、全球軟件外包與服務行業的現狀與發(fā)展趨勢

（1）全球 IT 外包服務市場容量巨大且逐年穩步增長(cháng)

軟件外包與服務業是軟件和信息技術服務業的重要組成(chéng)部分，近年來新一代信息技術在政府、金融、通信、交通、貿易、物流、能(néng)源等領域的廣泛運用，爲産業發(fā)展注入了新的動力。在信息技術領域新技術、新應用和新模式以及外包服務供應鏈全球化不斷深入的推動下，全球軟件與信息服務外包産業持續增長(cháng)。信息技術在現代社會(huì)扮演的重要角色，決定了信息技術在全球範圍内穩定而持續的需求。扣除美元彙率波動影響，2017 年預計全球IT 外包服務支出爲10,380 億美元，比2016年增長(cháng)4.5%，預計2018 年、2019 年全球IT 服務支出分别爲10,850 億美元、11,360 億美元，同比增長(cháng)4.5%和4.7%。全球IT 服務支出呈現穩步上升的趨勢，全球信息技術投資市場容量巨大。

全球IT外包服務市場規模

（2）全球專業化分工深化，爲軟件外包與服務行業加速發(fā)展提供新空間

軟件外包與服務作爲全球 IT 服務市場分工的主要形式，其發(fā)展已成(chéng)爲當今全球新一輪産業革命和産業轉移中不可逆轉的趨勢。随著(zhe)以服務業轉移爲主要特征的新一輪全球産業結構調整，全球軟件外包服務市場的規模在不斷擴大。在全球發(fā)包市場中，軟件發(fā)包量與發(fā)包商所在國(guó)家的軟件基礎、經(jīng)濟條件息息相關。從全球範圍看，美國(guó)、日本、歐洲等發(fā)達國(guó)家和地區一直占據著(zhe)軟件産業的主導地位，這(zhè)些地區日益高漲的人力資源費用使當地企業的軟件外包需求大幅增加，成(chéng)爲軟件外包的主要需求市場。因發(fā)展中國(guó)家在稅收、人力成(chéng)本等方面(miàn)較發(fā)達國(guó)家具有優勢，因而發(fā)展中國(guó)家爲主要接包商，目前已形成(chéng)了以印度、中國(guó)、馬來西亞等國(guó)爲主要接包方的市場格局。 2008 年以來，金融危機、歐洲債務危機使得發(fā)達國(guó)家經(jīng)濟增長(cháng)乏力，而新興經(jīng)濟體國(guó)家對(duì)經(jīng)濟衰退表現出較強的抵禦能(néng)力，這(zhè)爲發(fā)展中國(guó)家承接軟件與信息服務外包提供了難得的機遇，也促進(jìn)了發(fā)展中國(guó)家軟件與信息服務外包産業的布局。這(zhè)些國(guó)家的 IT 生态環境不斷優化， IT 競争力指數不斷提高。據統計， 2015 年來自中國(guó)、印度等發(fā)展中國(guó)家的外包企業在全球軟件外包100 強占 36 席。2017 年，印度、中國(guó)和馬來西亞在财稅吸引力、技術人才和商業環境方面(miàn)綜合實力排名前三位。

（3）全球軟件外包與服務行業産業鏈不斷升級

信息技術和網絡技術的發(fā)展使得軟件外包與服務行業所需的技術水平逐漸提高，全球軟件外包與服務的内容也在不斷拓展。一方面(miàn)，雲計算、電子商務、移動互聯網、物聯網、大數據與商務分析等新興領域的軟件服務外包細分市場將(jiāng)不斷湧現。另一方面(miàn)，跨國(guó)企業將(jiāng)更加關注軟件外包服務商的豐富行業經(jīng)驗、穩定服務、能(néng)否爲企業帶來價值等能(néng)力。因此，随著(zhe)全球軟件外包服務内容縱深拓展，全球軟件外包與服務行業産業鏈不斷升級。

2、我國(guó)軟件外包與服務行業的現狀與發(fā)展趨勢

（1）我國(guó)離岸外包市場高速、高質增長(cháng)

随著(zhe)中國(guó)服務外包産業環境的不斷完善以及本土服務商水平的日漸提升，服務外包市場持續爲中國(guó)的産業轉型注入動力。2016 年全年，我國(guó)承接離岸信息技術外包（ITO）、知識流程外包（KPO）和業務流程外包（BPO）執行金額分别爲 2,293 億元、 809 億元和 1,783 億元，同比分别增長(cháng) 11.4%、 35.9%和 15.5%。我國(guó)軟件離岸外包業務實現快速增長(cháng)。軟件外包服務出口從 2007 年的 10 億美元增長(cháng)到2016 年的約 127 億美元，年均複合增長(cháng)率達到 32.63%。

2007-2016年我國(guó)軟件外包服務出口情況統計

從業企業及人員方面(miàn)， 2016 年我國(guó)從業企業達到42,764 家，一大批規模迅速擴張、實力持續增強的外包企業帶動中小外包企業的發(fā)展。 國(guó)内經(jīng)濟穩步增長(cháng)、内需市場持續擴大和國(guó)際市場有效拓展是該行業快速發(fā)展的主要因素。從業務構成(chéng)來看，随著(zhe)服務商專業能(néng)力的不斷提升，中國(guó)服務外包産業在國(guó)際産業鏈中的地位不斷提高，其業務從最初的軟件代碼編寫、軟件測試等低端、低附加值業務，逐步向(xiàng)行業應用開(kāi)發(fā)、産品研發(fā)、咨詢服務、解決方案等轉移。從業務來源地區看， 2016 年我國(guó)離岸軟件外包業務中，承接美歐日和香港地區等主要發(fā)包市場的服務外包執行額 3,086 億元，同比增長(cháng) 19.3%；承接“一帶一路”相關國(guó)家服務外包執行額 841 億元，占我國(guó)承接離岸外包的 17.2%。

（2）國(guó)内外包需求日益旺盛，金融外包業務比重提升較快

在國(guó)家政策的大力支持下，伴随著(zhe)産業升級和各行業信息化建設不斷推進(jìn)，軟件外包需求得到大量釋放，國(guó)内外包業務保持較快增長(cháng)。原因在于，一方面(miàn)，中國(guó)本土企業接受 IT 服務的程度不斷提高；另一方面(miàn)，随著(zhe)中國(guó)市場的壯大，越來越多的跨國(guó)企業將(jiāng)其與中國(guó)相關的服務外包到中國(guó)來執行。近年來随著(zhe)我國(guó)金融行業的不斷發(fā)展使其對(duì)軟件與信息服務外包的需求快速增加。同時(shí)，出于業務發(fā)展和成(chéng)本控制的考慮，國(guó)際金融外包也呈現向(xiàng)亞太地區轉移的集中趨勢，我國(guó)正在逐步成(chéng)爲全球金融外包服務中心。我國(guó)金融産業外包市場規模將(jiāng)由 2011 年的 120 億元增長(cháng)至2018 年的 795 億元，年均複合增長(cháng)率爲 31.0%。

（3）企業面(miàn)臨向(xiàng)産業鏈上遊轉型升級

由于人民币升值、人力成(chéng)本不斷上升等因素，我國(guó)勞動力成(chéng)本優勢逐步減弱，導緻低端軟件外包市場面(miàn)臨洗牌。而上遊軟件外包市場受市場進(jìn)入門檻和客戶嚴格要求的限制，競争壁壘較高，因而利潤率水平較高。我國(guó)外包企業在向(xiàng)産業鏈上遊轉型升級過(guò)程中，面(miàn)臨業務架構重新定位、技術升級、人才招聘及培養、企業自主創新能(néng)力提升等諸多挑戰。 目前業内轉型主要有如下路徑：一是從低端勞動和知識密集型編碼業務提煉企業核心技術競争力，根據服務外包經(jīng)驗整合行業方案，從單一人力外包輸出的企業提升爲可提供解決方案的企業；二是把握市場行情，根據自身技術實力， 加強自研産品的開(kāi)發(fā)；三是將(jiāng)企業已有知識産權産業化，把出售知識産權作爲一個重要的業務形式。

（二）行業細分市場分析

1、對(duì)日軟件外包市場將(jiāng)維持穩定增長(cháng)

（1）出于文化習慣，對(duì)日軟件外包以間接接包爲主

軟件外包中，與最終用戶簽約的外包商爲一級接包商，與一級接包商簽約的爲二級接包商，以此類推。日本最終用戶在發(fā)包時(shí)，不僅希望一級接包商具有很深的行業知識與業務咨詢能(néng)力，與本企業有良好(hǎo)的信任關系，更希望它有足夠的資金抗風險能(néng)力和在日本本地承擔法律責任的能(néng)力。因此，一級接包商一般都(dōu)是本地規模較大的企業，在日本隻有 30 多家。這(zhè)些一級接包商控制了客戶資源，熟悉客戶的業務細節，與客戶有良好(hǎo)的信任關系。一級接包商在完成(chéng)系統分析、架構設計等前端流程之後(hòu)，再將(jiāng)其餘的部分外包出去。由于文化、語言因素及地理位置的相近性，中國(guó)軟件企業成(chéng)爲了日本一級接包商最主要的外包合作商，日本的離岸服務業務的 70%發(fā)到了中國(guó)。中國(guó)的軟件企業一般隻能(néng)接到第三、第四層級的工作，利潤率不高。而一旦進(jìn)入第二級接包商行列，項目規模和利潤率都(dōu)將(jiāng)大幅提升。少數優秀的中國(guó)軟件企業通過(guò)與日本一級軟件接包商的長(cháng)期合作建立起(qǐ)來的品牌和信譽，并通過(guò)自身服務能(néng)力和完成(chéng)質量的提升，正逐步獲取一些技術含量高、規模大的項目。

（2）爲降低經(jīng)營成(chéng)本求發(fā)展，日本企業將(jiāng)不斷增加離岸軟件外包業務量

我國(guó)軟件外包與服務企業有較大的成(chéng)本優勢，一般情況下，最終用戶支付給日本一級軟件接包商的單價爲 200~300 萬日元/人月，日本一級軟件接包商將(jiāng)業務分包給日本本土二級軟件分包商的價格爲 100 萬日元/人月左右，而分包給中國(guó)較優秀的軟件外包企業的價格爲 30~40 萬日元/人月。日本一級軟件接包商通過(guò)實施軟件離岸外包的戰略，能(néng)有效降低其成(chéng)本。其外包金額占其生産成(chéng)本的 34.52%，對(duì)中國(guó)企業的發(fā)包金額從 2004 年的 64.59 億日元增加至 2016 年的 188.15 億日元，年複合增長(cháng)率爲 9.32%。總體上看，日本企業在中國(guó)市場加大了服務項目的發(fā)放，無論數量和質量都(dōu)有較大的提升。

（3）對(duì)日軟件外包市場規模將(jiāng)維持穩定增長(cháng)

因人口老齡化，日本 IT 人才資源欠缺。據統計，日本僅 IT 軟件編碼業的技術開(kāi)發(fā)人才的缺口就(jiù)在 10 萬人左右，再加上世界 IT 業競争的日趨激烈，迫使日本企業不得不選擇成(chéng)本低的海外 IT 服務外包，使得日本軟件離岸外包服務市場不斷增長(cháng)。2016 年日本 IT 服務市場規模預計將(jiāng)達到 55,003 億日元，比 2015 年增長(cháng) 2.1%。而随著(zhe)離岸外包服務範圍的擴大、日本企業進(jìn)一步降低成(chéng)本求發(fā)展等， IDC 預計至 2020 年日本離岸服務外包市場會(huì)以年均 14.4%的複合增長(cháng)率發(fā)展。中國(guó)作爲日本最主要的發(fā)包地，預計未來對(duì)日軟件外包市場規模將(jiāng)穩定增長(cháng)。2016 年我國(guó)軟件與信息服務外包國(guó)際業務中，承接美歐日和香港地區等主要發(fā)包市場的服務外包執行額 3,086 億元，同比增長(cháng)19.3%。

2、國(guó)内證券業 IT 解決方案行業將(jiāng)伴随金融創新實現快速增長(cháng)

（1）我國(guó)證券業概覽

截至 2017 年 6 月底，我國(guó)共有 129 家證券公司，證券公司總資産規模合計爲 5.81 萬億元，比去年增加 0.35%；所有證券公司的淨資産規模合計爲 1.75 萬億元。

2011年至2017年6月我國(guó)證券業的經(jīng)營情況

目前，我國(guó)證券公司的收入還(hái)是以經(jīng)紀業務爲主，面(miàn)對(duì)市場化、規範化和嚴峻的市場環境所帶來的沖擊，證券公司必須不斷業務創新實現利潤增長(cháng)。

（2）我國(guó)證券業的軟件投入情況

2012 年、 2013 年、 2014年證券公司的 IT 總投入分别爲 166.2 億元、 174.5 億元和 192.4 億元，其中軟件投入規模爲 39.9 億元、 45.2 億元和 53.9 億元，占 IT 投入的比例爲 24.0%、 25.8%和 27.5%，截止至 2016 年底，證券公司的 IT 總投入約爲 240 億元，比重逐年提升。

（3）伴随著(zhe)金融創新，我國(guó)證券業 IT 解決方案行業將(jiāng)實現快速增長(cháng)

證券業作爲金融服務中介，是我國(guó)産業結構調整升級、發(fā)展方式轉變的重要支撐力量。我國(guó)證券業目前在中國(guó)的金融體系中作用較弱：2017 年 6 月股票和債券融資合計 23.91 萬億元，僅占同期社會(huì)融資總額的 14.32%。從總資産規模來看， 2017 年 6 月底，我國(guó)銀行業金融機構總資産 236.54 萬億元，證券行業總資産 5.81 萬億元，證券業在金融體系中的作用十分有限。爲了改變證券業現狀， 2012 年中國(guó)證監會(huì)和中國(guó)證券業協會(huì)分别圍繞發(fā)行、分紅、退市等市場基礎制度及證券公司業務創新和行業自律進(jìn)行進(jìn)一步完善，爲證券行業的穩健發(fā)展和創新轉型夯實了基礎。預計随著(zhe)金融改革和金融創新的不斷推進(jìn)，國(guó)内資本市場將(jiāng)加速變化，券商創新業務的複雜性將(jiāng)推動證券業 IT 投入持續上升。我國(guó)證券行業 IT 應用系統未來將(jiāng)在 IT 系統進(jìn)一步擴容、優化，風險管理，客戶關系管理，數據集中、交易集中、容災備份和新業務系統的開(kāi)發(fā)和測試五個方面(miàn)快速發(fā)展。

（三）行業競争格局

1、行業競争現狀

我國(guó)軟件外包與服務行業尚處于成(chéng)長(cháng)期，行業内企業衆多，市場化程度較高，市場集中度較低。相比較印度擁有衆多十萬人規模的外包企業，而中國(guó)最大的外包商僅有 2.8 萬人。盡管軟件外包與服務行業内企業數量不斷增加，公司所處的外包産業鏈上遊行業，由于存在較高準入門檻，競争尚不激烈。未來從事(shì)産業鏈上遊軟件外包業務、擁有較爲穩定的客戶資源、較高的業務技術成(chéng)熟度、較大的接單能(néng)力的企業將(jiāng)有較大發(fā)展空間。

2、行業主要競争對(duì)手

目前，軟件外包與服務行業處于快速發(fā)展期，行業内優秀企業在所處細分市場取得快速發(fā)展，随著(zhe)市場及企業規模進(jìn)一步拓展，未來行業内的企業競争將(jiāng)加劇。

行業主要競争對(duì)手基本情況如下

3、行業競争發(fā)展趨勢

（1）行業集中度將(jiāng)進(jìn)一步提高

随著(zhe)客戶對(duì)接包企業行業經(jīng)驗、服務能(néng)力、技術水平、供給規模的要求逐步提高，行業内較大規模企業的發(fā)展趨勢將(jiāng)顯著優于中小企業。規模較大企業可通過(guò)在異地建立開(kāi)發(fā)基地提高交付能(néng)力，以更好(hǎo)地服務于異地客戶和開(kāi)拓異地市場，同時(shí)通過(guò)在國(guó)内外證券市場融資，進(jìn)一步提升企業規模和競争力。而中小企業因規模較小、品牌影響力小、技術成(chéng)熟度較低，在服務能(néng)力方面(miàn)無法滿足客戶持續增加的訂單要求。加之人民币升值、人力成(chéng)本不斷上升等因素影響，其經(jīng)營會(huì)受到較大影響。因此，軟件外包與服務行業將(jiāng)日趨集中。

（2）市場競争領域向(xiàng)産業鏈上遊轉移

由于人民币升值、人力成(chéng)本不斷上升等因素影響，我國(guó)勞動力成(chéng)本優勢逐步減弱，將(jiāng)導緻軟件外包市場面(miàn)臨洗牌。隻有擁有較高的研發(fā)能(néng)力，能(néng)爲客戶提供從咨詢、基本設計、開(kāi)發(fā)、測試、上線、 維護等軟件全生命周期作業服務，才能(néng)得到較快發(fā)展，而僅提供代碼編寫服務的企業將(jiāng)逐漸被(bèi)淘汰。

（四）與上下遊行業之間的關聯性

與上下遊行業之間的關系

1、與上遊行業的關聯性

軟件外包與服務行業的上遊行業爲軟件供應商、硬件供應商及軟件外協開(kāi)發(fā)商。軟件供應商/硬件供應商供給市場成(chéng)熟，競争充分，價格較穩定。而軟件外協開(kāi)發(fā)商由于數量衆多且議價能(néng)力不足，價格也較爲穩定。

2、與下遊行業的關聯性

軟件外包與服務行業下遊主要爲規模較大的國(guó)際 IT 服務提供商及國(guó)内外 IT軟件最終用戶。這(zhè)些客戶信用較好(hǎo)，一旦确立合作關系，雙方將(jiāng)維持較長(cháng)的合作時(shí)間。另外，跨國(guó)企業爲了降低成(chéng)本將(jiāng)進(jìn)一步增加對(duì)中國(guó)的軟件發(fā)包額，國(guó)内信息化的需求也在持續增長(cháng)，下遊行業需求的持續增長(cháng)將(jiāng)促使軟件外包行業的穩定發(fā)展。

相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)軟件外包與服務市場專項調研及投資前景分析報告》